恒大上市三项资金解决方案

恒大上市三项资金解决方案

三个月前，刚一启动IPO计划即遭遇国际市场几十年一遇的股市大跌，让恒大始料未及。许家印承认，推迟IPO，原计划100亿~150亿元的IPO融资没能实现，对恒大的经营运作确实带来了一定的困难。

“但作为企业家，不可能没有通盘考量和前瞻思维。”许家印透露，早在谋划恒大上市之前，恒大就已想好了备选的融资方案：一是恒大去年开工、正在建设的36个项目，预计今年可售面积共750万平方米，在3月份时，已有近400万平方米物业在建筑进度上达到了预售条件，可以马上销售楼宇回笼资金；二是拿一大批项目进行合作；三是增资扩股。

据香港业内提供的消息，恒大地产此次计划增资扩股6亿美元。截至6月29日，已到账5.06亿美元。其中，新世界集团创办人郑裕彤注资1.5亿美元，占公司股份3.9%；中东某国家投资局投资1.46亿美元，占公司股份3.8%；德意志银行、美林银行等其他5家机构合计入股2.1亿美元。

恒大地产经过此次增资扩股，以及2008年1月原三家战略投资者美林银行、德意志银行、淡马锡将持有的优先股转为普通股，使公司增加资本金10亿美元，负债率下降到65%左右。

虽然这次定向增发近16%新股，使原有股东、包括许家印个人在内的股份被稀释，但许仍然坚信，这是“非常值得”的。

据称，恒大上市也是经过慎重的利弊权衡才做出这样的决定的。在2004年恒大确定全国发展战略时，就定下了打造精品，项目品牌、公司品牌“双落地”的策略。具体来说，恒大在这些城市的“亮相”要做到准现楼，环境、会所、公建配套等做好才发售，通过保证产品品质、提高产品附加值的方式，体现公司品牌在当地的高起点，确保公司在量的扩张的同时实现质的提升。

分析人士感慨：“一家未上市的企业能融到这么大额的资金，相当了不起。”